解答專家：張海濤，中央黨校（國(guó)家行政學(xué)院）黨的建設(shè)教研部黨章黨規(guī)教研室講師

　　黨員干部可以買(mǎi)賣(mài)股票或者進(jìn)行其他證券投資嗎？

　　答：根據(jù)《中國(guó)共產(chǎn)黨紀(jì)律處分條例》（以下簡(jiǎn)稱《條例》）第一百零三條的規(guī)定，黨員在買(mǎi)賣(mài)股票或者進(jìn)行其他證券投資時(shí)，存在違反有關(guān)規(guī)定從事?tīng)I(yíng)利活動(dòng)，情節(jié)較輕的，給予警告或者嚴(yán)重警告處分；情節(jié)較重的，給予撤銷(xiāo)黨內(nèi)職務(wù)或者留黨察看處分；情節(jié)嚴(yán)重的，給予開(kāi)除黨籍處分。同時(shí)，該條還規(guī)定，利用參與企業(yè)重組改制、定向增發(fā)、兼并投資、土地使用權(quán)出讓等工作中掌握的信息買(mǎi)賣(mài)股票，利用職權(quán)或者職務(wù)上的影響通過(guò)購(gòu)買(mǎi)信托產(chǎn)品、基金等方式非正常獲利的，依照前款規(guī)定處理。

　　從《條例》的規(guī)定來(lái)看，該條的違紀(jì)前提是“違反有關(guān)規(guī)定從事?tīng)I(yíng)利活動(dòng)”，而這同時(shí)隱含了三項(xiàng)重要信息。

　　第一，黨員干部可以進(jìn)行證券投資，這屬于正常的投資行為，但不得違規(guī)從事相關(guān)活動(dòng)。上市公司的股票或者證券沒(méi)有特定發(fā)行對(duì)象，任何人都可以購(gòu)買(mǎi)成為股東，但都不參與經(jīng)營(yíng)管理。事實(shí)上，有關(guān)特定黨員干部買(mǎi)賣(mài)股票的行為，在制度規(guī)定的變遷上，也經(jīng)歷了從不準(zhǔn)買(mǎi)賣(mài)的強(qiáng)制性規(guī)定到逐步放寬放開(kāi)的變化。比如，1993年發(fā)布的《中共中央、國(guó)務(wù)院關(guān)于反腐敗斗爭(zhēng)近期抓好幾項(xiàng)工作的決定》第一條第三項(xiàng)就要求黨政機(jī)關(guān)領(lǐng)導(dǎo)干部要帶頭廉潔自律，不準(zhǔn)買(mǎi)賣(mài)股票。1997年發(fā)布的《中國(guó)共產(chǎn)黨黨員領(lǐng)導(dǎo)干部廉潔從政若干準(zhǔn)則（試行）》規(guī)定了黨員領(lǐng)導(dǎo)干部禁止私自從事?tīng)I(yíng)利活動(dòng)，不準(zhǔn)違反規(guī)定買(mǎi)賣(mài)股票。直至2001年《關(guān)于黨政機(jī)關(guān)工作人員個(gè)人證券投資行為若干規(guī)定》的發(fā)布，黨員干部買(mǎi)賣(mài)股票問(wèn)題得到進(jìn)一步放寬。其中第二條規(guī)定，本規(guī)定所稱黨政機(jī)關(guān)工作人員個(gè)人證券投資行為，是指黨政機(jī)關(guān)工作人員將其合法的財(cái)產(chǎn)以合法的方式投資于證券市場(chǎng)，買(mǎi)賣(mài)股票和證券投資基金的行為。第三條規(guī)定，黨政機(jī)關(guān)工作人員個(gè)人可以買(mǎi)賣(mài)股票和證券投資基金。

　　第二，“違反有關(guān)規(guī)定從事?tīng)I(yíng)利活動(dòng)”意味著《條例》本身并未對(duì)禁止事項(xiàng)和行為作出詳細(xì)解釋，需要援引相關(guān)黨規(guī)國(guó)法的規(guī)定。對(duì)此，《關(guān)于黨政機(jī)關(guān)工作人員個(gè)人證券投資行為若干規(guī)定》是對(duì)《條例》第一百零三條該款規(guī)定的直接補(bǔ)充。

　　第三，“違反有關(guān)規(guī)定從事?tīng)I(yíng)利活動(dòng)”所指的禁止情形和負(fù)面清單主要包括七類行為、四類對(duì)象。根據(jù)《關(guān)于黨政機(jī)關(guān)工作人員個(gè)人證券投資行為若干規(guī)定》的規(guī)定，七類行為包括：

　　（1）利用職權(quán)、職務(wù)上的影響或者采取其他不正當(dāng)手段，索取或者強(qiáng)行買(mǎi)賣(mài)股票、索取或者倒賣(mài)認(rèn)股權(quán)證；

　　（2）利用內(nèi)幕信息直接或者間接買(mǎi)賣(mài)股票和證券投資基金，或者向他人提出買(mǎi)賣(mài)股票和證券投資基金的建議；

　?。?）買(mǎi)賣(mài)或者借他人名義持有、買(mǎi)賣(mài)其直接業(yè)務(wù)管轄范圍內(nèi)的上市公司的股票；

　　（4）借用本單位的公款，或者借用管理和服務(wù)對(duì)象的資金，或者借用主管范圍內(nèi)的下屬單位和個(gè)人的資金，或者借用其他與其行使職權(quán)有關(guān)系的單位和個(gè)人的資金，購(gòu)買(mǎi)股票和證券投資基金；

　　（5）以單位名義集資買(mǎi)賣(mài)股票和證券投資基金；

　?。?）利用工作時(shí)間、辦公設(shè)施買(mǎi)賣(mài)股票和證券投資基金；

　　（7）其他違反《中華人民共和國(guó)證券法》和相關(guān)法律、法規(guī)的行為。

　　四類對(duì)象包括：

　?。?）上市公司的主管部門(mén)以及上市公司的國(guó)有控股單位的主管部門(mén)中掌握內(nèi)幕信息的人員及其父母、配偶、子女及其配偶，不準(zhǔn)買(mǎi)賣(mài)上述主管部門(mén)所管理的上市公司的股票；

　?。?）國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)及其派出機(jī)構(gòu)、證券交易所和期貨交易所的工作人員及其父母、配偶、子女及其配偶，不準(zhǔn)買(mǎi)賣(mài)股票；

　?。?）本人的父母、配偶、子女及其配偶在證券公司、基金管理公司任職的，或者在由國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)授予證券期貨從業(yè)資格的會(huì)計(jì)（審計(jì)）師事務(wù)所、律師事務(wù)所、投資咨詢機(jī)構(gòu)、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、資信評(píng)估機(jī)構(gòu)任職的，該黨政機(jī)關(guān)工作人員不得買(mǎi)賣(mài)與上述機(jī)構(gòu)有業(yè)務(wù)關(guān)系的上市公司的股票；

　?。?）掌握內(nèi)幕信息的黨政機(jī)關(guān)工作人員，在離開(kāi)崗位三個(gè)月內(nèi)，繼續(xù)受本規(guī)定的約束。由于新任職務(wù)而掌握內(nèi)幕信息的黨政機(jī)關(guān)工作人員，在任職前已持有的股票和證券投資基金必須在任職后一個(gè)月內(nèi)作出處理，不得繼續(xù)持有。

　　從實(shí)踐中的違紀(jì)情形來(lái)看，有三種較為多發(fā)的行為。一是利用公款炒股，實(shí)踐中這與《條例》第三十條規(guī)定的違反國(guó)家財(cái)經(jīng)紀(jì)律，在公共資金收支、稅務(wù)管理、國(guó)有資產(chǎn)管理、政府采購(gòu)管理、金融管理、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)管理等財(cái)經(jīng)活動(dòng)中有違法行為的，可能存在違紀(jì)行為競(jìng)合，如此則需按照《條例》第二十五條規(guī)定的一個(gè)違紀(jì)行為同時(shí)觸犯本條例兩個(gè)以上條款的，依照處分較重的條款定性處理。二是利用工作時(shí)間、辦公設(shè)施炒股。對(duì)此類違紀(jì)問(wèn)題，應(yīng)當(dāng)首先從紀(jì)律意識(shí)上正確認(rèn)識(shí)此規(guī)定?！蛾P(guān)于黨政機(jī)關(guān)工作人員個(gè)人證券投資行為若干規(guī)定》的約束主體是黨政機(jī)關(guān)工作人員，所以作為公職人員在工作時(shí)間且利用辦公設(shè)施炒股本身就是影響正常工作秩序、降低工作效率的典型表現(xiàn)，屬于不符合工作要求和工作不達(dá)標(biāo)，情節(jié)嚴(yán)重的甚至涉及違反工作紀(jì)律。所以，應(yīng)當(dāng)正確認(rèn)識(shí)此類“公時(shí)私用”的違紀(jì)情形，作為黨政機(jī)關(guān)工作人員，首先需要遵守工作要求，炒股等屬于個(gè)人行為，不應(yīng)影響到甚至耽誤本職工作。不僅炒股等行為如此，類似在工作時(shí)間長(zhǎng)期在不請(qǐng)假的情況下外出辦私事，或利用辦公設(shè)施私自開(kāi)展娛樂(lè)活動(dòng)，都是嚴(yán)重違反工作要求和基本紀(jì)律規(guī)定的。當(dāng)然，此類情形下也要根據(jù)具體情況具體分析，尤其是結(jié)合違紀(jì)行為的頻次、違紀(jì)行為的持續(xù)時(shí)間等判斷行為的嚴(yán)重程度，如果存在特別輕微的違紀(jì)情節(jié)，尤其是作風(fēng)紀(jì)律方面的苗頭性、傾向性問(wèn)題，也應(yīng)當(dāng)結(jié)合《條例》第十九條第二款有關(guān)“不予黨紀(jì)處分”的規(guī)定進(jìn)行處理。三是實(shí)施內(nèi)幕交易或利用未公開(kāi)信息買(mǎi)賣(mài)股票和證券投資基金。此類違紀(jì)也應(yīng)當(dāng)根據(jù)交易金額、行為頻次、違法獲利數(shù)額等因素進(jìn)行違紀(jì)判斷，對(duì)于達(dá)到內(nèi)幕交易罪或利用未公開(kāi)信息交易罪的入罪標(biāo)準(zhǔn)，應(yīng)當(dāng)移送司法機(jī)關(guān)追究刑事責(zé)任，對(duì)于情節(jié)特別輕微的則可以結(jié)合《條例》第三十條有關(guān)違反財(cái)經(jīng)紀(jì)律的規(guī)定進(jìn)行處理。

　　此外，與《條例》第一百零三條第三款相類似的，還有該條第二款規(guī)定的，違反有關(guān)規(guī)定從事?tīng)I(yíng)利活動(dòng)，擁有非上市公司（企業(yè)）的股份或者證券。首先，在本質(zhì)上，第二款所規(guī)定的“擁有非上市公司（企業(yè)）的股份或者證券”就是經(jīng)商辦企業(yè)，這與第一款所要求是一致的，只是表現(xiàn)形式上的區(qū)別。其次，這一款的約束主體并非全部黨員，因?yàn)槿绻皇枪毴藛T而只是一般黨員，則應(yīng)當(dāng)鼓勵(lì)其誠(chéng)實(shí)勞動(dòng)、經(jīng)商辦企業(yè)。但對(duì)于公職人員，則應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格遵守相關(guān)制度規(guī)定，比如《國(guó)有企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人員廉潔從業(yè)若干規(guī)定》第五條的禁止性規(guī)定：“個(gè)人從事?tīng)I(yíng)利性經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和有償中介活動(dòng)，或者在本企業(yè)的同類經(jīng)營(yíng)企業(yè)、關(guān)聯(lián)企業(yè)和與本企業(yè)有業(yè)務(wù)關(guān)系的企業(yè)投資入股”。再如，相關(guān)國(guó)家法律也對(duì)此進(jìn)行規(guī)定，2024年印發(fā)的《國(guó)有企業(yè)管理人員處分條例》第二十一條同樣作出禁止性規(guī)定，即“違反規(guī)定，個(gè)人經(jīng)商辦企業(yè)、擁有非上市公司（企業(yè)）股份或者證券、從事有償中介活動(dòng)、在國(guó)（境）外注冊(cè)公司或者進(jìn)行投資入股等營(yíng)利性活動(dòng)”。所以，工作身份決定了自身責(zé)任，“甘蔗沒(méi)有兩頭甜”，不能既想當(dāng)官，又想發(fā)財(cái)，不能一邊在公家上班、接受公職人員的工資待遇，又去經(jīng)商辦企業(yè)，企圖公私兩頭占好處。

　　總之，《條例》和相關(guān)黨規(guī)國(guó)法為黨員干部證券投資行為劃定了行為邊界、明確了行為紅線，黨員干部應(yīng)當(dāng)強(qiáng)化紀(jì)律意識(shí)，嚴(yán)于律己，務(wù)必在合規(guī)合法的要求內(nèi)調(diào)整自己的行為。同時(shí)，應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)黨員干部的教育管理監(jiān)督，引導(dǎo)黨員干部始終警惕此類違紀(jì)行為。

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