黨的二十大報告提出“建設(shè)現(xiàn)代中央銀行制度”，為做好中央銀行工作指明了方向。我們要全面貫徹習近平新時代中國特色社會主義思想，以加強黨中央集中統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)為引領(lǐng)，堅持金融工作的政治性、人民性和專業(yè)性，夯實現(xiàn)代中央銀行制度，走中國特色金融發(fā)展之路，服務(wù)和保障社會主義現(xiàn)代化強國建設(shè)。

　　建設(shè)現(xiàn)代中央銀行制度，要圍繞黨的二十大確立的金融改革發(fā)展穩(wěn)定任務(wù)，做好以下工作。

　　完善貨幣政策體系，維護幣值穩(wěn)定和經(jīng)濟增長

　　高杠桿是宏觀金融脆弱性的總根源，中央銀行要管好貨幣總閘門。2008年國際金融危機發(fā)生以來，特別是新冠肺炎疫情發(fā)生以來，在黨中央的堅強領(lǐng)導(dǎo)下，我國保持政策定力，是少數(shù)實施正常貨幣政策的主要經(jīng)濟體之一。我們沒有實施量化寬松、負利率等非常規(guī)貨幣政策，利率水平在全世界居中，在主要發(fā)展中國家中較低，人民幣匯率也在合理均衡水平上保持基本穩(wěn)定，物價走勢整體可控，有力促進了我國經(jīng)濟穩(wěn)定增長。

　　實施正常的貨幣政策。簡單地說，正常的貨幣政策是指主要通過利率的調(diào)整可以有效調(diào)節(jié)貨幣政策的情況。與其相對應(yīng)的是在零利率或負利率情況下的非常規(guī)貨幣政策。正常的貨幣政策不僅有利于促進居民儲蓄和收入合理增長，也有利于提高人民幣資產(chǎn)的全球競爭力，利用好國內(nèi)國際兩個市場、兩種資源。未來，我國經(jīng)濟潛在增速有望維持在合理區(qū)間，有條件盡量長時間保持正常的貨幣政策，保持正的利率，保持正常的、斜率向上的收益率曲線形態(tài)。

　　健全貨幣政策調(diào)控機制。健全基礎(chǔ)貨幣投放機制和貨幣供應(yīng)調(diào)控機制，強化流動性、資本和利率約束的長效機制。發(fā)揮貨幣政策的總量和結(jié)構(gòu)雙重功能，精準加大對國民經(jīng)濟重點領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的支持力度。建立市場化利率形成和傳導(dǎo)機制，均衡利率由資金市場供求關(guān)系決定，中央銀行確定政策利率要符合經(jīng)濟規(guī)律。完善以市場供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進行調(diào)節(jié)、有管理的浮動匯率制度，有效管理和引導(dǎo)市場預(yù)期。

　　深化金融體制改革，提升金融服務(wù)實體經(jīng)濟能力

　　改革開放是我國經(jīng)濟社會發(fā)展的不竭動力，服務(wù)實體經(jīng)濟是金融業(yè)立業(yè)之本。黨的十八大以來，我國金融改革開放成績卓著。當前，在加快構(gòu)建新發(fā)展格局的背景下，需要進一步深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，持續(xù)優(yōu)化金融產(chǎn)品和金融服務(wù)，大力發(fā)展普惠金融、綠色金融、科技金融，推進構(gòu)建多層次資本市場，健全資本市場功能，提高直接融資比重，加強金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。

　　健全綠色金融體系。構(gòu)建綠色金融“五大支柱”，支持碳達峰碳中和目標的實現(xiàn)：一是按照“國內(nèi)統(tǒng)一、國際接軌、清晰可執(zhí)行”的原則，建立和完善綠色金融標準體系。二是分步建設(shè)強制性的信息披露制度，有序覆蓋各類金融機構(gòu)和融資主體。三是健全激勵約束機制，對金融機構(gòu)開展綠色金融服務(wù)進行評價。四是健全綠色金融產(chǎn)品和市場體系，推動形成碳排放權(quán)的合理價格。五是深化綠色金融國際合作，引領(lǐng)國際標準制定。

　　擴大金融業(yè)高水平開放。在安全可控的前提下，進一步完善準入前國民待遇加負面清單的管理模式，提升我國金融市場的投資便利性，提高全球競爭力。堅持多邊主義原則，積極參與國際金融合作與治理，穩(wěn)步擴大規(guī)則、規(guī)制、管理、標準等制度型開放。在多邊債務(wù)重組中堅決維護我國海外債權(quán)利益。對于海外債權(quán)，按照“誰投資誰承擔風險、誰決策誰負責風險補償”的原則，由金融機構(gòu)和企業(yè)承擔主體責任，相關(guān)決策部門充分考慮項目的金融可持續(xù)性，負責風險補償。

　　落實金融機構(gòu)及股東的主體責任，提升金融機構(gòu)的穩(wěn)健性

　　市場經(jīng)濟本質(zhì)是法治經(jīng)濟，各市場主體依法承擔經(jīng)營失敗損失的法律責任。做金融是要有本錢的，金融機構(gòu)股東要保證做實資本，資產(chǎn)擴張必須受資本金的約束。如果經(jīng)營失敗出現(xiàn)風險，也要首先進行“自救”，即通過資本盈余吸收損失，如果不夠，則由股東根據(jù)自身出資依法承擔損失，直至股本清零。如果“自救”失敗，則股東承擔機構(gòu)破產(chǎn)重組或清算的法律后果，此時為保護中小存款人利益、防范系統(tǒng)性風險，“他救”機制和金融穩(wěn)定保障體系開始發(fā)揮作用。

　　大規(guī)模的“他救”是特定歷史時期的特殊安排。“他救”客觀上不利于形成風險自擔的正向激勵，往往是針對計劃經(jīng)濟時期遺留問題而不得已采取的措施。例如，20世紀90年代至21世紀初，國有大型銀行和農(nóng)信社因職責和產(chǎn)權(quán)不清、行政干預(yù)嚴重等政策性原因積累了大量經(jīng)濟轉(zhuǎn)軌風險。對此，國家在改革過程中化解了風險，通過發(fā)行國債、外匯儲備、央行票據(jù)、地方政府專項借款等注入資本金，并對不良資產(chǎn)進行了果斷處置。通過“花錢買機制”，建立了資本約束和有效的公司治理結(jié)構(gòu)，取得了舉世矚目的效果。在市場經(jīng)濟下政府或央行出資的“他救”，一般以原股東破產(chǎn)清零為前提條件，要慎用，防止道德風險。

　　“自救”應(yīng)成為當前和今后應(yīng)對金融風險的主要方式。當前，我國社會主義市場經(jīng)濟體制已經(jīng)全面確立，金融機構(gòu)及股東作為市場主體，應(yīng)當承擔自主經(jīng)營、自負盈虧、“自救”風險的主體責任。金融機構(gòu)要建立市場化資本補充機制，按照監(jiān)管規(guī)則計提撥備，加大不良資產(chǎn)處置力度，塑造金融機構(gòu)健康的資產(chǎn)負債表。健全激勵約束機制，尊重金融機構(gòu)自主經(jīng)營權(quán)，減少對金融機構(gòu)經(jīng)營活動的行政干預(yù)。推動資不抵債的機構(gòu)有序市場化退出，通過股權(quán)清零、大額債權(quán)打折承擔損失。

　　“自救”能力來源于市場經(jīng)濟下機構(gòu)的股東出資和可持續(xù)經(jīng)營產(chǎn)生的收益，“自救”的動力和自覺性來源于有效的監(jiān)管。金融機構(gòu)的穩(wěn)健性是建立在預(yù)算硬約束基礎(chǔ)上的，市場主體以自己的資本充足率為約束，股東負有主體責任，在出現(xiàn)壞賬時，用撥備、核銷、補資本的方式滿足監(jiān)管要求，保持自身穩(wěn)健性。2017年至2021年5年間，銀行業(yè)機構(gòu)共計提貸款撥備超過8萬億元、核銷不良資產(chǎn)超過6萬億元、補充資本金超過10萬億元。可見，商業(yè)銀行的“自救”能力是在產(chǎn)權(quán)和監(jiān)管的約束下，主要由自身的稅后資源來實現(xiàn)的。

　　加強和完善現(xiàn)代金融監(jiān)管，強化金融穩(wěn)定保障體系，守住不發(fā)生系統(tǒng)性風險底線

　　金融是經(jīng)營管理風險的行業(yè)，防范化解金融風險是金融工作的永恒主題。2018年以來，防范化解重大金融風險攻堅戰(zhàn)取得重要階段性成果，金融風險整體收斂，但與此同時，監(jiān)管不到位成為制約金融高質(zhì)量發(fā)展的瓶頸。必須堅持底線思維，進一步加強和完善金融監(jiān)管，進一步健全金融穩(wěn)定保障體系，建立維護金融穩(wěn)定的長效機制。

　　依法將各類金融活動全部納入監(jiān)管。一是把好金融機構(gòu)準入關(guān)，加強對股東監(jiān)管，防止內(nèi)部人控制。二是按照“管合法更要管非法”原則，加強對非法金融活動的認定和處置，保護金融消費者權(quán)益。三是加強監(jiān)管執(zhí)法，豐富執(zhí)法手段，強化與紀檢監(jiān)察、司法、審計等部門協(xié)作。四是加快監(jiān)管科技和大數(shù)據(jù)平臺建設(shè)，推動數(shù)據(jù)標準統(tǒng)一和監(jiān)管共享。五是強化監(jiān)管問責，查處失職瀆職和腐敗行為。六是統(tǒng)籌協(xié)調(diào)中央和地方金融管理，確保全國一盤棋，監(jiān)管無死角。

　　構(gòu)建權(quán)責一致的風險處置機制。責任清晰、分工明確是有效處置金融風險的前提，金融監(jiān)管者負責金融機構(gòu)市場準入和日常監(jiān)管，是金融風險的最早發(fā)現(xiàn)者，也應(yīng)當是金融風險的糾正和處置者。但在過去較長一段時間內(nèi)，金融監(jiān)管權(quán)力與風險處置義務(wù)并未完全匹配。金融監(jiān)管部門只有切實承擔風險處置責任，才會真正努力將風險消滅于萌芽狀態(tài)，才有助于促進各方形成防范化解風險的正確預(yù)期。因此，要按照“誰審批、誰監(jiān)管、誰擔責”原則，依法合規(guī)壓實各方風險處置責任。金融監(jiān)管部門承擔所監(jiān)管機構(gòu)的風險處置責任。中國人民銀行承擔系統(tǒng)性金融風險處置責任。地方健全黨政主要領(lǐng)導(dǎo)負責的財政金融風險處置機制，承擔風險處置屬地責任。

　　實行中央銀行獨立的財務(wù)預(yù)算管理制度。“財政的錢”與“央行的錢”存在本質(zhì)區(qū)別。財政部門收入源于稅收，支出主要是提供公共產(chǎn)品和公共服務(wù)。中央銀行擁有法定的發(fā)鈔權(quán)，開展貨幣政策操作，實現(xiàn)維護幣值穩(wěn)定和促進經(jīng)濟增長的根本目標，在此過程中附帶產(chǎn)生收益或者虧損。如果允許財政直接向央行透支，靠印票子滿足財政支出需求，最終將引發(fā)惡性通脹，財政也不可持續(xù)并產(chǎn)生債務(wù)危機。要根據(jù)中國人民銀行法有關(guān)規(guī)定，實行中央銀行獨立的財務(wù)預(yù)算管理制度，對中國人民銀行承擔金融穩(wěn)定和改革成本應(yīng)當年計提撥備，按程序盡快核銷，并充實中央銀行的準備金和資本，實現(xiàn)央行資產(chǎn)負債表的健康可持續(xù)，進而保障中國人民銀行依法履職，實現(xiàn)幣值穩(wěn)定和金融穩(wěn)定，并以此促進充分就業(yè)和經(jīng)濟增長。

（摘自《黨的二十大報告輔導(dǎo)讀本》）

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